En las primeras horas de la mañana, antes de la apertura de los mercados, el ministro de Economía, Sergio Massa, realizó un encuentro con banqueros, compañías de seguro y fondos de inversión para adelantarle los detalles sobre la operación por la que obligará a organismos públicos a desprenderse de sus bonos en dólares, para contener las cotizaciones financieras de la divisa.
Sergio Massa, junto a miembros del equipo económico,
explicaron hoy la operatoria a banqueros, representantes de compañías de
seguros y de fondos de inversión.
Las medidas que les adelantó el funcionario a representantes del mercado, tienen el objetivo de despejar la incertidumbre sobre la meta de financiamiento y dar estabilidad a las cotizaciones de los dólares financieros, que en las últimas jornadas retomaron con fuerza la tendencia alcista.
A través de un decreto, el Gobierno dispondrá que todos los organismos públicos nacionales canjeen sus tenencias de bonos en dólares bajo ley extranjera por títulos públicos nuevos en pesos, una medida con la que busca dar de baja US$ 4.000 millones de este tipo de activos en moneda extranjera.
En paralelo, buscará con otras medidas sumarle volumen al mercado del dólar contado con liquidación, en medio de la suba de las cotizaciones paralelas.
Economía buscará quitar bonos en dólares Globales del stock circulante en poder de los organismos del sector público.
Al mismo tiempo, el Gobierno hará uso de otro tipo de bonos en moneda extranjera también en las carteras públicas (los Bonares) para que por medio de subastas periódicas sumen oferta al mercado “contado con liqui”. Esperan así sumar liquidez y "profundidad" a la plaza de CCL, “estabilizar” el mercado y evitar disparadas de precios.
Los que estén colocados bajo ley extranjera en sus contratos serán retirados del mercado, por un valor de US$ 4.000 millones. A cambio de esos títulos, el Tesoro les dará bonos pagaderos en pesos, en un menú que podría incluir títulos indexados o atados al dólar.
Por otro, los títulos en moneda dura bajo ley local, serán ofrecidos en el mercado a través de subastas en el mercado con volúmenes y frecuencia que dispongan el ministerio de Economía y el Banco Central, para hacer caer las cotizaciones del dólar MEP y el CCL .
El objetivo es poder “actuar” ante un aumento de precio en el mercado de “contado con liqui” sin necesidad de usar reservas.
Hay un objetivo de máxima que señalaron en los despachos oficiales que es dotar a ese mercado, que de manera habitual con operaciones pequeñas puede sufrir grandes variaciones de precio, de un potencial adicional de US$ 35.000 millones más.
El encuentro de este miércoles fue un desayuno de trabajo con representantes de las principales cámaras de entidades financieras en medio de la tensión financiera por la caída continua de reservas, la reformulación de las metas con el Fondo Monetario Internacional y el último dato de inflación de febrero, que trastocó las expectativas previas y que hizo superar la suba de precios anual la barrera del 100%.
¿Cómo impactará en las cotizaciones?
La clave del mecanismo será que el equipo económico pondrá en marcha un reordenamiento de la deuda del sector público con el objetivo de reducir su magnitud y, al mismo tiempo, darle más liquidez al acceso a los dólares financierosy generar un shock sobre la brecha cambiaria.
El Gobierno expandirá la posibilidad de girar dólares al exterior sin que impacte en las reservas del Banco Central, mediante el bono AL , que tiene un stock de U$S 35.000 millones nominales, y no sólo con el bono GD, como se hace en la actualidad.
El BCRA es el que más concentra la tenencia de AL, por lo que podrá ‘actuar' en caso de que se escape la cotización de los dólares financieros.
Respecto del deslistado de los bonos en dólares en manos de organismos del Estado por U$S 4.000 millones, se supo que a cambio le darán un bono en pesos, que podría ser un dual.
"La idea es reducir el nivel de la deuda externa en dólares de la Argentina para mantener el valor de los globales, que son los que más se negocian", reconocieron en el equipo económico.
La medida apunta también a generar un mecanismo antiinflacionario al absorber pesos en las operaciones de compra de bonos para hacer CCL y reducir también la volatilidad.
Primeras reacciones del mercado
En medio de la turbulencia financiera global que generó una intensa volatilidad en los mercados y luego de que el Banco Central ajustara la tasas de interés tras el preocupante dato de inflación de febrero, todas las miradas se posan sobre la evolución del dólar en el comienzo de la semana y siguen de cerca la brecha cambiaria entre las diferentes cotizaciones
En las primeras operaciones de la mañana, el dólar blue retrocede $3 y se vende a $391 en el mercado paralelo.
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El mercado cambiario reacciona así a la decisión del Ministerio de Economía de evitar la escalada del dólar contado con liquidación y del dólar MEP, por medio de la venta de bonos en dólares que se encuentran en manos de entidades públicas.
El billete informal había trepado al récord de $394 durante la jornada anterior, pero este miércoles experimenta una baja que lo aleja de ese valor máximo.
Lo mismo sucede con los dólares financieros: el contado con liquidación cae a $399,49, luego de haber superado los $400; el dólar Bolsa o MEP se ofrece a $383,13.
