La mega empresa inmobiliaria china Evergrande Group, poseedora de más de 1.300 proyectos urbanísticos en más de 280 ciudades de ese país y un sinfín de inversiones en otros sectores de la economía, tiene en vilo al sector financiero internacional al poner en duda su capacidad de pago para cumplir con una deuda estimada en US$ 300.000 millones.
El gigante inmobiliario chino, Evergrande, se desploma y atemoriza a los mercados mundiales.
El vínculo que une al desarrollador inmobiliario chino con múltiples bancos de ese país, proveedores e inversionistas que compraron títulos que cotizan en bolsa podría generar una onda expansiva que afecte a todo el sistema de crédito internacional, en caso de que no pudiera cumplir con sus obligaciones.
En consecuencia, las acciones de la empresa que se derrumbaron casi un 11% este lunes en la Bolsa de Hong Kong, su menor nivel de cotización en más de 11 años, y desde sus máximos históricos alcanzados en octubre de 2017, la valoración bursátil de la empresa cayó un 92,77%.
Hasta hace unos días era una de las empresas del sector inmobiliario más valiosas del mundo, pero el desplome del gigante chino lo ha situado al borde de la quiebra y ha reavivado los miedos de una burbuja inmobiliaria china.
La deuda se esa compañía asciende a más de U$S 300 mil millones, equivalente a casi el 2% del PBI de China.
Se especula que el impacto puede tener esta caída en los mercados globales podrían ser similar a la caída de Lehman Brothers, la antesala de la crisis de 2008.
La quiebra de Evergrande no solo significaría la destrucción de millones de empleos directos e indirectos, sino una catástrofe económica que los especialistas ya están calificando como un potencial Lehman Brothers chino.
Uno de los grandes temores es el posible “efecto contagio”. Los principales acreedores de Evergrande son bancos e inversionistas chinos, que perderían miles de millones si el gigante defrauda sus obligaciones financieras. Por otra parte, Standard and Poor’s indicó en agosto que la empresa tenía deudas pendientes con los proveedores y contratistas de sus proyectos, a quienes debe aproximadamente 37.160 millones de dólares.
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Este jueves vencen dos títulos de deuda de Evergrande -un cupón de 232 millones de yuanes (US$ 36 millones) y otro por US$ 83,5 millones en intereses- y, hasta fin de año, tiene US$ 669 millones en pagos de cupones de los cuales unos US$ 615 millones corresponden a bonos en dólares, según datos compilados por la agencia Bloomberg.
Evergrande es el segundo mayor desarrollador inmobiliario de China y del mundo: emplea unas 200.000 personas de forma directa y genera más de un millón de puestos de trabajo a través de subcontratistas.
Fundada en 1996 en la ciudad sureña de Guangzhou, la compañía se expandió del negocio de la construcción de viviendas con inversiones que incluyen vehículos eléctricos, producción de internet y medios, un parque temático, un club de fútbol (Guangzhou FC) y una empresa de agua mineral y alimentos, entre otras.
Sin embargo, el año pasado la compañía informó una pérdida de 30.100 millones de yuanes (US $ 4.700 millones), la segunda caída anual consecutiva, y los ingresos no alcanzaron las estimaciones de los analistas.
Según informes citados por Bloomberg, Evergrande envió una carta al gobierno provincial de Guangdong (Guangzhou es la capital) en agosto de 2020 advirtiendo a los funcionarios que los pagos que vencían en enero de 2021 podrían causar una crisis de liquidez y potencialmente conducir a incumplimientos cruzados en el sector financiero en general. Los informes surgieron el 24 de septiembre, lo que hizo que las acciones y los bonos de Evergrande cayeran incluso cuando la compañía desestimó las preocupaciones.
Poco después la compañía describió un plan para reducir su deuda a la mitad para mediados de 2023, incluida una serie de ventas de activos y ofertas de acciones, aunque se trata de acciones que no proveerán de dinero fresco a la compañía sino hasta 2022 mientras que la deuda de la compañía ha sido degradado: Fitch Ratings dijo el 8 de septiembre que parecía "probable" un incumplimiento.
Los problemas se acrecientan de cara a 2022 cuando vencen US$ 2.000 millones en bonos de la empresa en marzo y otros US$ 1.450 millones el mes siguiente que, dado el bajo nivel de credibilidad de la empresa en este momento, lucen difícil que puedan refinanciarse.
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