Chau Plazo Fijo: las alternativas que quedaron mejor paradas para hacerle frente a la inflación
Invirtiendo en pesos ante el recorte de tasas. Cuáles son las inversiones que quedaron mejor posicionadas para hacerle frente a la inflación.
Y ahora, ¿qué hacemos con los pesos?
Desde el martes las tasas se derritieron y los bancos pasaron de ofrecer un rendimiento para los depósitos en plazos fijos del 110% anual, 9,1% mensual, a variar entre el 70% y el 76% anual, es decir una ganancia de entre 6,3% y 5,8% al mes, notoriamente por debajo de la inflación que corre al 13% mensual.
En paralelo, el BCRA les “cerró el grifo” a los Fondos Comunes de Inversión (FCI) a la operatoria de pases, que define la tasa de referencia de la economía en el 80% y que quedó reservado solo para los bancos. Esto implica que los fondos money market, que utilizan las billeteras digitales para remunerar las cuentas en pesos, dejan de tener esa posibilidad de inversión y sentirán de lleno el impacto de la baja de tasas.
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Un ejemplo de esto es la reducción de la tasa anual del Fondo Fima Premium, que ofrece el Banco Galicia, al 67,9% anual, del 87% fijado anteriormente. De esta manera, el rendimiento mensual de los pesos en esta cuenta apenas alcanza el 5,8%.
Y ahora, ¿qué hacemos con los pesos?
Un relevamiento de consultas con especialistas en inversiones, elaborado por el diario Clarín, reflejó las distintas opciones que disponen los ahorristas según el objetivo que tengan a la hora de buscar un mejor rendimiento de los pesos.
El country manager de la app de inversiones Inviu, Diego Martínez Burzaco, le aseguró al matutino que "si el objetivo es cubrir de la inflación los excedentes monetarios de corto plazo, no hay ningún instrumento que genere esa expectativa", precisando que "quizás lo único que se puede hacer es un fondo común de inversión que invierta en deuda en pesos de empresas, que ajustan por valor", lo que "está nucleado principalmente en los fondos denominados T+1".
Al respecto, aclaró que "ahí va a tener la mejor rentabilidad posible hoy con la estructura de tasas actuales, pero no garantiza que esté por encima de la inflación".
En esa línea, Juan Manuel Franco, le transmitió a Clarín que "inversiones como money market y plazo fijo, sin riesgos, implicarán una mayor caída en el stock real de la inversión en pesos", por lo que sostuvo que "para perfiles conservadores los plazos fijos UVA pueden ser una alternativa atractiva, así como directamente la dolarización de carteras ante un nivel de dólar libre que consideramos apropiado para hacerlo".
Asimismo, manifestó que para "perfiles más arriesgados que apuesten por una normalización económica en el mediano plazo pueden ver valor tanto en bonos en dólares (Globales) en como en acciones de empresas locales, estando nosotros en este último caso más sesgados hacia el sector energético".
Al mismo tiempo, advirtió que "episodios de tensión política o social podrían ocasionar volatilidad en el corto plazo en estos activos de mayor riesgo".
Dolarizando los pesos
Para aquellos que buscan dolarizar los pesos, la alternativa más utilizada es comprar Dólar MEP, que puede obtenerse a través de una cuenta comitente (de inversiones), mediante una operatoria de Bonos. Esto permite al inversor dolarizar sus ahorros, sin tope y de una forma sencilla.
Hay que tener en cuenta que, para quienes buscan guardar sus ahorros en dólares a mediano o largo plazo, puede ser una buena alternativa ya que su precio tuvo una caída de aproximadamente un 1% en el último mes. Actualmente, cotiza en torno a los $1.015 (cuando su máximo fue de $1.250 a fines de enero).
